Aktie-X Ausgabe 37/2019 – Mittwoch, 23. Oktober 2019

Heute lesen Sie:

• Spielesektor – Warum der kommende Super-Zyklus die Gaming-Aktien durchstarten lassen wird
• Gravity Co. – Das wird jetzt passieren
• Stillcanna – Ist der Verkaufsdruck vorbei?

---

Warum der kommende Super-Zyklus die Gaming-Aktien durchstarten lassen wird

 

Liebe Leserinnen, liebe Leser,

Gamingaktien wie Electronic Arts, Activision Blizzard und Tencent sind in den letzten fünf Jahren spektakulär gestiegen, haben aber im vergangenen Jahr einen großen Schlag erlitten und liegen derzeit hinter dem Rest des Marktes zurück. Diese Underperformance wird sich meiner Meinung nach jedoch bald ändern. Die Markteinführung verbesserter neuer Spielekonsolen in den nächsten Jahren wird die Nachfrage nach Videospielen beflügeln. Sony und Microsoft werden im Jahr 2020 neue Spielekonsolen präsentieren.

Was bedeutet das für Investoren?

Wenige Wochen nach dem Einstieg von Google in den Spielestreamingmarkt, kündigte Sony kürzlich den Markteintritt seiner neuesten Konsole – der PlayStation 5 – an. Diese soll mit der nächsten Konsole des Hauptkonkurrenten Microsoft mit dem Codenamen „Project Scarlett“ konkurrieren. Beide Konsolen sollen pünktlich zur Weihnachtszeit 2020 erhältlich sein und einen neuen Videospielkonsolenzyklus starten, der etwa alle fünf bis acht Jahre stattfindet. Damit beginnt auch eine neue Ära für die Videospielindustrie.

Konsolen und Videospiele sind das, was Ökonomen als Komplementärgüter bezeichnen würden. Wie Kaffee und Sahne, wenn die Nachfrage nach dem einen steigt, steigt auch die Nachfrage nach dem anderen. Wenn Sie US$ 400 bis 500 für eine Konsole ausgeben, dann werden Sie auch offensichtlich einige Spiele kaufen. Neue Konsolen erzeugen Nachfrage zu neuen Spielen. Wie erhöhter Kaffeeverbrauch die Nachfrage für Kaffeesahne erhöht.

In den 12 Monaten vor den großen Konsolenstarts in den Jahren 2000, 2005 und 2013 schlugen die Aktien von Activision und Electronic Arts den breiten Aktienmarkt um durchschnittlich +26 Prozent.

Deswegen bin ich bei den Aktien von Electronic Arts als auch bei Activision bullish, obwohl Activision kürzlich einen Rückschlag durch einen Shitstorm nach dem „Ban“ eines eSport-Spielers erhalten hat, der sich für die Unterstützung der Proteste in Hongkong aussprach. Aber auch der weltweit größte Publisher von Onlinespielen, Tencent, sowie meine Vorstellung aus der letzten Woche, Gravity, werden neben Media and Games im kommenden Jahr von dieser Entwicklung profitieren.

Gravity hat mit dem Launch von Ragnarok Eternal Love in Europa gezeigt, wie heiß die Spieler auf solche Veröffentlichungen hinfiebern. Bereits in 14 Tagen startet der nächste Catalyst, wie ich Ihnen in meinem heutigen Update aufzeige.

Ihr

 

Was ist los bei den Cannabis-Spezialisten von Stillcanna Inc. (WKN: A2PEWA | ISIN: CA86071P1071)? Nachdem die Aktie nach meiner Eilvorstellung in der Spitze um bis zu +31,5% geklettert ist, bröckelt der Aktienkurs im miesen Umfeld für Cannabisaktien seit Wochen auf neue Tiefststände.

Dabei sehen die Informationen vom Unternehmen im Gegensatz zu den Cannabisunternehmen, die die ganze Branche derzeit mit runterziehen, sehr positiv aus.

Stillcanna hat die erste Ernte in Polen unter der eigenen Regie eingefahren und diese mittlerweile verarbeitet. Mit der neuen NEXUS-Extraktionsanlage hat das Unternehmen Bulk-CBD-Isolat aus Hanf produziert, welches von Olimax, der landwirtschaftlichen Tochtergesellschaft des Unternehmens in Polen, zuvor geerntet wurde.

Kommerzielle Produktion startet jetzt!

Den Ernteprozess hat der CEO Jason Dussault eng begleitet und davon auch einige Aufnahmen und Videos gemacht, die ich mir besorgt habe und in meinen Aktie-X Youtube-Kanal hochgeladen habe, um sie Ihnen zeigen zu können.

Von der Ernte …

… bis zur Extraktion!

Erste Ernte für Stillcanna. Originalquellen: Stillcanna/Jason Dussault

Mit Hilfe der von Stillcanna entwickelten Betriebsverfahren wird CBD-reiches Destillat weiter zu CBD-Isolat in pharmazeutischer Qualität gereinigt. Die erfolgreiche Herstellung des CBD-Isolats in der NEXUS-Anlage ist THC-, pestizid- und schwermetallfrei.

Ich erwarte, dass das Unternehmen wie angekündigt im Rahmen seines Standardverkaufsprozesses noch in diesem 4. Quartal mit dem Versand von Proben seines CBD-Isolats in pharmazeutischer Qualität an seine derzeitigen und potenziellen Kunden beginnt. Das Unternehmen ist damit weiterhin auf Kurs dessen, was es beim Listing an die Aktionäre kommuniziert hat.

Dem Start der kommerziellen Produktion von CBD in diesem Quartal, um mit der Erfüllung der vertraglichen Vereinbarungen zu beginnen, steht somit nichts mehr im Wege.

Damit hebt sich das Unternehmen deutlich von anderen Cannabisaktien ab, die derzeit erheblichen Kapitalbedarf benötigen, obwohl deren Anlage eigentlich voll finanziert gewesen sein soll oder auch von den Unternehmen, die Tonnen vernichten müssen, da Genehmigungen nicht vorgelegen haben.

Leider haben solche Nachrichten von Wettbewerbern die gesamte Branche mit runtergezogen, worunter auch Stillcanna-Aktionäre derzeit leiden.

Diese Puzzleteilchen können für den Wegfall des Verkaufsdrucks sorgen 

Stillcanna hat sich relativ früh gut kapitalisiert. Als das Unternehmen im Oktober 2018 C$ 3 Millionen bei Investoren zu 0,25 C$ eingesammelt hat, wurden dabei rund 8.000.000 Optionsscheine zu einem Ausübungspreis von 0,50 C$ an die Teilnehmer der Privatplatzierung sowie weitere 421.000 Broker-Optionsscheine emittiert. Bis zum Geschäftsschluss am 10. Oktober 2019 wurden nach Unternehmensangaben 2.884.305 dieser Optionsscheine für einen Gesamtbarerlös von C$ 1.442.150,50 ausgeübt.

Unter anderem hierdurch kam der Druck der letzten Tage, denn diese Optionsscheine sind nun seit dem 10. Oktober wertlos verfallen!

Das bedeutet, dass dem Unternehmen ohne viel Aufwand fast 1 Millionen Euro Working Capital zugeflossen sind. Allerdings hatte das zur Folge, dass einige Investoren in dieser Privatplatzierung ihre Aktien bei Kursen von deutlich über 0,50 C$ verkauft haben und sich, sofern sie weiter investiert bleiben wollten, diese Position durch Ausübung der Optionen wieder zurückgeholt haben. Einfacher kann man an der Börse kein Geld verdienen.

Deshalb lege ich Ihnen immer den Goldherz VIP-Club ans Herz. Dort haben auch Sie als Privatanleger aus Deutschland die einzigartige Chance, bei solch interessanten Platzierungen vor Börsengang teilzunehmen und von solchen Konstellationen zu profitieren.

Aus diesen Gründen endete vermutlich jetzt der Verkaufsdruck schlagartig bei 0,50 C$. Der Großteil der Investoren ist ohnehin erst mit dem Private Placement im Mai 2019 zu deutlich höheren Kursen bei 1,15 C$ je Aktie vor der Olimax-Übernahme eingestiegen. C$ 20 Millionen wurden hierfür eingesammelt, wovon immer noch über 10 Millionen in bar auf dem Konto liegen.

In meinem Aktie-X-Depot habe ich die Aktie also günstiger aufgenommen als die Profi-Investoren, die die Olimax-Übernahme finanzierten, dafür gezahlt haben.

Die Bilanz des Unternehmens ist kerngesund. Es gibt keine langfristigen Verbindlichkeiten, dazu bedeutende Sachanlagen in Rumänien und Polen und rund C$ 10 Millionen in der Kasse. Die Gesellschaft selbst geht nicht davon aus, dass zusätzliche Finanzmittel benötigt werden, um den ursprünglichen Geschäftsplan abzuschließen. Die Marktkapitalisierung hingegen ist auf schlappe C$ 50 Millionen gesunken.

Dragonfly Biosciences ein führender Premium-Retailer von Cannabidiol in Europa und UK und hat feste Abnahmeverpflichtungen, die bereits in diesem Jahr für Umsätze in zweistelliger Millionenhöhe sorgen sollen. Ebenso soll BioSciences Enterprises vertragskonform mit CBD-Isolaten im Wert von C$ 36 Millionen ab dem 4. Quartal 2019 über die nächsten Jahre beliefert werden. Damit wird das Unternehmen seine Aussagen aus dem Mai 2019 vollständig einhalten! Wenn diese Revenues tatsächlich verbucht sind, dürfte die Marktkapitalisierung eigentlich nicht mehr so spottbillig bleiben.

15 Jahre Steuererleichterungen in Polen

Mit Inbetriebnahme der polnischen NEXUS-Extraktionsanlage gegen Ende 2020, der Errichtung der rumänischen ORIGIN-Extraktionsanlage (im Joint Venture mit der britischen Dragonfly Biosciences), kann nun ein operativ starkes Q4 und erstes Wachstum in 2020 folgen.

Das Bonbon oben drauf gab es vor kurzem vom polnischen Ministerium für Unternehmertum und Technologie, das der Olimax eine Befreiung von der Körperschaftssteuer für bis zu 15 Jahre gewährt hat.

Das Ministerium stützt die Steuererleichterung auf qualifizierte Investitionen des Unternehmens in Polen. Stillcannas Extraktionsanlage soll in einer Sonderwirtschaftszone errichtet werden, die sich in unmittelbarer Nähe zu den bestehenden Anlagen des Unternehmens befindet. Bis zu 55% der Kapitaleinlage der Gesellschaft können mit der Körperschaftssteuerentlastung dann verrechnet werden.

Fazit

Im blutroten Cannabismarkt konnte sich Stillcanna leider nicht von der Entwicklung abkoppeln. Dennoch sieht die operative Entwicklung relativ gut aus, sodass der Aktienkurs sich bald vom Gesamtmarkt abkoppeln und erholen dürfte. Durch Auslauf der Optionen sollte einiges an Druck herausgenommen worden sein. Die mittlerweile Free Trading Shares aus dem Mai-Placement sind deutlich im Minus und könnten natürlich noch zum Zwecke des Tax Loss Sellings verkauft werden und eine Erholung vor 2020 ausbremsen. Dies sollten Sie unbedingt bei Ihren Überlegungen berücksichtigen!

---

Übersicht Portfolios und aktuelle Kauf- und Verkaufsanträge